参考中国报告网发布《2016-2022年中国纺织服装市场发展态势及十三五投资规划研究报告》
近年来我国人力成本持续上升，制造业低成本优势逐步被削弱。根据波士顿咨询数据，2014 年我国制造业成本指数已直逼美国（相当于美国的96%），而明显高于印度尼西亚、印度、墨西哥等国家。
长期来看，纺织制造行业景气度处于下行过程中，较国际竞争对手在人力成本端的竞争优势逐步丧失，但我们认为在此过程中行业份额将会重构、龙头企业优势将更为凸显。
龙头企业在多个方面存在优势将促使行业集中度提升：1）规模效应。龙头企业更有实力在海外进行产能布局，从而降低劳动力、水电等成本，实现规模效应；2）技术优势。根据发达国家日本经验，在纺织制造产能向外转移的不利背景下，原有的纺织制造企业纷纷进行产品革新提升附加值、延长产业链条以及布局供应链管理等策略来提升竞争力。我国纺织企业中不乏世界级的龙头企业（如鲁泰在色织布行业处于世界第一的优势地位），这些企业也拥有一定技术壁垒、同时也在设计研发、向上下游拓展以及转型平台型企业布局供应链整合等方面具有良好基础。
近年来我国人力成本持续上升，制造业低成本优势逐步被削弱。根据波士顿咨询数据，2014 年我国制造业成本指数已直逼美国（相当于美国的96%），而明显高于印度尼西亚、印度、墨西哥等国家。
图：各国制造业成本指数比较（2014 年，美国=100）
资料来源：公开资料整理
长期来看，纺织制造行业景气度处于下行过程中，较国际竞争对手在人力成本端的竞争优势逐步丧失，但我们认为在此过程中行业份额将会重构、龙头企业优势将更为凸显。
龙头企业在多个方面存在优势将促使行业集中度提升：1）规模效应。龙头企业更有实力在海外进行产能布局，从而降低劳动力、水电等成本，实现规模效应；2）技术优势。根据发达国家日本经验，在纺织制造产能向外转移的不利背景下，原有的纺织制造企业纷纷进行产品革新提升附加值、延长产业链条以及布局供应链管理等策略来提升竞争力。我国纺织企业中不乏世界级的龙头企业（如鲁泰在色织布行业处于世界第一的优势地位），这些企业也拥有一定技术壁垒、同时也在设计研发、向上下游拓展以及转型平台型企业布局供应链整合等方面具有良好基础。
主要纺织制造公司海外产能布局情况
资料来源：公司公告
资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处（GQ）
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