我国印制线路板行业与上下游行业之间关联性分析

 导读： 我国印制线路板行业与上下游行业之间关联性分析。印制线路板产业上游原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、金盐、油墨以及干膜等；下游应用领域众多，主要包括计算机、消费电子、通讯设备、汽车电子、工控设备、医疗电子、航空航天以及军事等。

参考《2016-2022年中国PCB药水市场竞争态势专项调查及十三五投资动向研究报告》

        印制线路板产业上游原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、金盐、油墨以及干膜等；下游应用领域众多，主要包括计算机、消费电子、通讯设备、汽车电子、工控设备、医疗电子、航空航天以及军事等。PCB产业链如下图所示： 

        1、与上游行业的关系 

        所有原材料中对印制电路板的成本影响最大是覆铜板，覆铜板是以环氧树脂等为融合剂将铜箔和玻纤布压合在一起的产物，是PCB 板的直接原材料，也是最为主要的原材料，在PCB原材料中占比最大。 

        覆铜板产业是一个资金需求较大，集中度相对较高的一个行业。2014 年全球刚性覆铜板（包括半固化片）总产值为 98.76 亿美元，亚洲总产值为 92.68 亿美元，其中中国大陆 61.10 亿美元，日本 5.81 亿美元，亚洲其它国家占 25.77 亿美元。与 PCB 产业相似，覆铜板的生产主要集中在亚洲地区，2014 年全球刚性覆铜板按产量统计为 5.289 亿平方米，亚洲 5.121 亿平方米，占全球 96.9%。其中中国大陆 3.637 亿平方米，中国台湾 0.605 亿平方米，韩国 0.345 亿平方米，日本 0.202 亿平方米。我国覆铜板行业利润空间正在逐步压缩，市场竞争越来越激烈。 

        铜箔是覆铜板的主要原材料之一，因此铜箔的价格对覆铜板价格影响较大，铜箔主要分为电解铜箔和压延铜箔。铜箔的价格与铜价的变化密切相关，受国际铜价影响较大。 

        玻纤布也是覆铜板的重要原材料，由玻璃纤维纺织而成，根据厚度可分为厚布、薄布、超薄布和特殊规格布。目前中国大陆及台湾地区的玻纤布产能已占到全球的 70%左右。玻纤布规格比较单一和稳定，近年来，规格几乎没有太大变化，其价格受供需关系影响较大。 

        半固化片也是印制电路板重要的原材料，其价格在一定程度上受国际油价影响。除覆铜板、铜箔、铜球、半固化片外，其他原材料占印制电路板的原材料成本比重较低，对印制电路板成本影响较小，且竞争较为充分。 

        我国 PCB 上游产业发展成熟，配套完善，供应充足，为 PCB 行业的发展提供了一个良好的环境。 

        2、与下游行业的关系 

        PCB下游行业分布广泛，尤其近年来下游行业更趋向多元化，产品应用领域覆盖了计算机、消费电子、通讯设备、汽车电子、工控设备、医疗电子、航空航天以及军事等众多领域。根据 Prismark 预测，在 2014 年至 2019 年，全球 PCB产品在汽车电子领域应用的增速最高，将达到 4.8%；其次是工业控制/医疗电子、通讯设备，增速均将保持在 4%以上。 

        注：由于 Prismark 将 IC 封装载板单独统计，故未将 IC 封装载板细分至各下游应用领域中。 

        （1）消费电子及计算机 

        2014年，世界经济延续复苏态势，消费电子市场保持小幅增长，未来一段时间，消费电子和计算机将保持平稳增长。其中智能终端仍然会保持增长，但力度将不如前几年；个人电脑和平板电脑市场将保持稳定。 

        手机市场是全球 PCB 市场的主要驱动力，庞大规模、强势需求和合理的手机替换率正促使如中国、印度、巴西这些新兴国家市场迅速成为推动全球智能手机市场发展的引擎。新兴市场用户追求的不仅仅是简单的语音功能，智能手机能给他们提供理想的移动娱乐、社交和商业应用平台，正如现在在成熟市场的发展一样，未来几年，智能手机销往新兴市场将继续拉动全球智能手机市场增长。根据 Prismark 统计，2014 年全球手机总产值增长 9.8%。手机总产量 17.5 亿台，智能手机 12.5 亿台，智能手机已占 71.4%。手机产业对我国整个 PCB 行业，尤其是 HDI 板和挠性电路板的发展起着关键的推动作用。 

        我国个人电脑市场规模较大且整体发展平稳，根据国家统计局数据，2014年中国微型计算机产量为 35,079.63 万台，比 2013 年稍有下降。近几年台式电脑由于受到笔记本计算机等其他智能终端的冲击，发展缓慢，而笔记本计算机发展较为迅速，2010 年至 2014 年我国笔记本计算机产量分别为 18,584.12 万台、23,897.41 万台、25,289.37 万台、24,041.53 万台和 27,728.73 万台，直接带动 PC端 PCB 产品需求快速增长。比起医疗设备、工控设备和家电产品等电子产品，PC 产品更新换代速度仍然较快，PC 市场需求基数大。 

        平板电脑市场在高速增长后也逐渐进入平稳增长期，根据 Prismark 统计，2014 年全球平板电脑产量 2.20 亿台，比 2013 年的 2.10 亿台增长 4.5%，但增长率同比下滑，预测未来增长幅度也将逐渐放缓。近年来，低价平板电脑一方面显著改变了移动终端的市场格局，另一方面也在一定程度上改变了人们的生活、娱乐和工作方式，根基于行业应用的平板电脑已经在中国市场起飞，例如餐饮业、娱乐业或是旅游业等，纷纷都开始采用平板电脑，这将进一步促进我国平板电脑市场的发展。 

        （2）通讯设备 

        中国的通信、网络设备具有庞大的市场容量，经工信部初步测算，2015 年我国电信业务总量达到 23,141.7 亿元，同比增长 27.5%；2015 年光纤接入用户净增 5,140.8 万户，截至 2015 年底，纤接入用户总数达 1.2 亿户，用户占宽带用户的比重突破 50%，占比达到 56.1%，比上年提高 22 个百分点，8M 以上、20M以上宽带用户总数占宽带用户总数的比重分别达 69.9%、33.4%，比上年分别提高 29 个百分点、23 个百分点。移动网络方面，4G 时代的到来创造出一个千亿级的市场，根据工信部《2015 年通信运营业统计公报》指出，2015 年 4G 移动电话用户新增 28,894.1 万户，总数达 38,622.5 万户，在移动电话用户中的渗透率达到 29.6%，4G 用户快速的增长，将促进周边产业蓬勃发展。 

        3G网络发展初期的三年，直接带动投资4,55 亿元，间接拉动投资22,300亿元；直接带动终端业务消费3,558亿元，间接拉动社会消费3,033亿元；直接带动GDP增长 2,110亿元，间接拉动GDP增长7,440亿元。 

        4G网络比3G网络具有更高的附加值和更广阔使用领域，今后带来的经济增长潜力巨大，4G的部署可以有效带动产业链快速发展，如4G建网过程需要采购大量网络设备、带动手机终端的升级换代。4G网络使用作为通信网络更新换代的趋势，为处在供应链中的PCB产业带来巨大的发展机会，PCB产品将广泛应用于4G基站开发和无线产品、网络产品、手机终端、数据产品等通讯设备。 

        （3）汽车电子 

         汽车电子是电子信息技术与汽车传统技术的结合，是车体汽车电子控制和车载汽车电子控制的总称，是实现智能汽车的基础硬件保障。汽车电子已经成为当今汽车产业技术创新的主要突破口，是满足消费者日益增长的安全、舒适和节能环保需求的核心推动力。 

        汽车电子化的程度被看作是衡量现代汽车水平的重要标志，是用来开发新车型，改进汽车性能最重要的技术措施。汽车制造商认为增加汽车电子设备的数量、促进汽车电子化是夺取未来汽车市场的重要的有效手段。 

        过去 20 年到现在，个人电脑、智能手机、智能穿戴等设备的出现极大的带动了电子产业的发展，但随着这些产品市场的渗透率的提升，行业增速已经放缓。 

        而汽车电子在汽车轻量化、小型化、智能化和电动化趋势的推动下，市场规模增长迅速。根据 Prismark 统计及预测，全球汽车电子产业 2014 年产值达 1,191 亿美元，预计 2015 年将达到 2,020 亿美元，到 2019 年产值则将达到 2,460 亿美元，预计在 2014 年至 2019 年期间，全球汽车电子产值年均复合增长率将达到 5.0%。 

        在汽车电子持续成长之下，将带动对PCB板的需求。 

        我国汽车产业的繁荣直接带动了汽车电子行业的迅速崛起。我国汽车产业近几年快速发展，2014 年我国累计生产汽车2,372.29万辆，同比增长7.3%，全年总销量达到2,349.19 万辆，同比增长6.86%。虽然我国汽车市场已经进入成熟期，但由于汽车电子运用仍然处于成长期，因此下游应用市场的快速增长尤其是新能源汽车进入市场对汽车电子行业的发展起到巨大的推动作用。 

        国内汽车电子渗透率与国外有明显差距。相对国外 25%左右的汽车电子渗透率，目前国内汽车电子渗透率不足 20%，未来国内渗透率仍将保持快速提升。预计今后几年国内汽车电子市场规模将保持 10%-15%的增长，2016 年市场规模将超过 5000 亿元。 

        市场需求的迅速释放加速了汽车电子市场的增长。随着近几年来消费者对汽车安全性、舒适性和娱乐性的需求不断增加，引发了整车装备电子设备的热潮。 

        传统高端车上配备的电子设备逐步向中低端车辆普及。目前中国汽车电子市场又出现两个新方向：新能源汽车电池管理系统、相对较低成本的影音娱乐系统。 

        国际汽车电子巨头也进入中国市场，看重中国汽车电子的巨大市场空间。博世、英飞凌、Mobis 等全球一线汽车电子厂商都已经在中国大陆设厂。我国汽车电子市场的快速增长将进一步促进 PCB 产业的发展。 

        （4）工控设备和医疗电子 

        工控设备主机是一种加固的增强型个人计算机，它可以作为一个工业控制器在工业环境中可靠运行。工控设备普遍具有较高的防磁、防尘、防冲击的能力，拥有专用底板、较强抗干扰的专门电源、连续长时间工作能力的特点等。如大型机器设备电源控制系统、户外广告管控系统、户外安防管控系统和智能交通管控系统等。 

        2014 年，我国医疗电子产业维持了近年来的快速发展态势，主要体现在三个方面，第一，实现市场销售额 191.8 亿美元，同比增长 22.6%，远高于全球 5.67%的增速；第二，全球市场份额占比不断扩大，从 2008 年的不足 3%增长到 2014年的 8.5%，成为仅次于美国和日本的世界第三大医疗电子市场；第三，医疗电子产品进出口额继续增长，实现进出口总额 163.8 亿美元，同比增长 6.11%。 

        随着移动医疗、智慧医疗、远程医疗等医疗新模式的发展，医疗电子产业外延被不断拓展，再加上我国人口老龄化趋势加快、大众医疗保健意识不断增强、医疗电子设备国产化替代持续开展以及海外市场需求持续增加四大因素的共同促使，我国医疗电子产业将保持快速发展态势。预计 2015 年我国医疗电子市场销售额将达到 240 亿美元，同比增长 25%，占全球市场份额的比重将达到 10%，在销售额及全球市场份额两方面将超越日本，首次成为全球第二大医疗电子市场。同时，移动医疗、智慧医疗、远程医疗等医疗新模式将继续爆发式增长，市场规模有望超过 50 亿元，较 2014 年增长将在 50%以上。医疗电子产业的快速发展将为 PCB 行业带来新动力。 

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