专业光学厂商——Lumentum
公司 2015 年从光通讯领域龙头、全球最大光纤零件供应商 JDSU 拆分出来，是一家专业光学厂商，产品主要应用于数据通信、电信网络、商用激光器以及消费电子领域的 3D 传感。Lumentum 深耕 VCSEL 多年，在 2005 年、2007 年通过收购 Agility 和 Picolight 两家公司获得短波 VCSEL 技术。目前，Lumentum 凭借其先进的技术和丰富的制造经验，已成为 VCSEL 的全球领先供应商。公司于 2017 年成功进入苹果公司 3D Sensing 供应链，今年 3 月，Lumentum 溢价 27%收购 Oclaro，预计将于今年下半年完成所有程序。Oclaro 的加入可以增加 Lumentum 的产品种类、扩大其业务范围。同时，Oclaro 将自身具有优势的磷化铟激光器、光子集成电路和相干器件模块研发制造等技术带入 Lumentum，可更好地驱动创新、加速产品发展，使其有望成为 VCSEL 及 3D Sensing 行业的领先者。
Lumentum 已经开始为部分安卓客户提供 VCSEL，但是部分安卓客户仍选择边缘发射器，目前 VCSEL 对于公司的营收贡献较小，但公司预计 VCSEL 将对 2019 财年增长及 3D Sensing 的增长做出巨大贡献。公司在 3D Sensing 上保持超过平均利润率的水平，并将于下半年的新品发布会上发布新产品。
全球工程材料制造领导者——II-VI Incorporated
II-VI Incorporated 是全球领先的工业材料制造商，其业务范围涉及工业、军事、医疗雷达设备、光通讯产品、复合半导体衬底产品以及材料处理和加工元件的工程设计材料和光电感应部件。在半导体激光器应用上，II-VI Incorporated 已和客户开发出 DFB 激光器（边缘发射器），并且也看到了光纤激光器的新性能所带来的收益。但 II-VI Incorporated 仍认为，VCSEL 目前仍是搭载 3D 感应的首选激光平台，其激光部门已推出了多款 VCSEL 产品，且已被部分 VR 产品采用。公司预计到 2020 年，在 AR/VR、 3D sensing 的推动下，仅 VCSEL 产品的市场规模就将达到 20 亿美金。参考观研天下发布《2018年中国电子元器件行业分析报告-市场运营态势与发展前景预测》
在 3D Sensing 方面，随着市场的不断扩大，II-VI Incorporated 增加了研发和生产投入。2017 年 8 月，公司以 8000 万美金收购 Kaiam 的 6 寸晶圆厂，旨在扩产自己的 VCSEL 晶圆产线，用于制造砷化镓、碳化硅和磷化铟材料复合半导体器件。此次收购将强化公司在 VCSEL 方面竞争力，拓展在 6 英寸砷化镓、碳化硅和磷化铟器件方面制造能力。同此，也使得公司能够切入快速增长领域，如 3D 传感、5G、电动汽车以及数据中心通信等。
II-VI Incorporated2018 财年第 3 季度在半导体终端设备市场的销售额几乎翻了一番，但其新兴的 3D Sensing 市场出货量低于预期。但是 II-VI Incorporated 表示，对于未来 3D Sensing 市场仍然看好，并相信公司的战略基础是完整正确的。目前，公司正在加快建设技术层面和产品路线图，这能使公司可以建立并提升差异化能力。同时，公司将继续和 3D Sensing 客户合作，扩大市场渗透率并且组建更广泛的产品组合，实现包括汽车和工业市场在内的多元化销售终端市场。同时认为未来 3D Sensing 将在自动驾驶汽车和家庭自动化上大放异彩，预期将在 2019 年后期看到显著的成果。苹果 3.9 亿美元投资 Finisar 用于扩产 VCSEL
Finisar 公司是全球最大、技术最先进的光通讯器件供应商，为电讯设备及服务商、光学显示、安全系统、医疗器械、环保设备、航空及防御体系提供光学组件、模块及子系统。在 VCSEL 技术及其产品应用方面，Finisar 提供 3 大系列 VCSEL 器件，包括高能、单模、多模，产品种类近 30 种，并且器件耦合性好、发散性低，光束发散角度控制在 12-15 度，产品最高工作温度高达 60 度。在 VCSEL 制造技术和生产能力方面，公司保持每年 1.5 亿件 VCSEL 出货量。2017 年 12 月，Finisar 成功打入苹果 3D Sensing 供应链。苹果公司通过旗下先进制造基金向 Finisar 授予 3.9 亿美元预付款，主要用于支持 Finisar 研发和批量生产 VCSEL 激光器。Finisar 于 2017 年 8 月开始已经开始批量供应 3D Sensing方面应用的VCSEL激光器芯片，并利用苹果的投资在德克萨斯州的Sherman市重新开设一家原已关闭的工厂。该厂房将专门用于开发和生产 VCSEL6 寸晶圆。该芯片可实现深度感知和接近感知，可应用于 Face ID,，Animoji 和 ARKit 等功能，并预计于今年下半年该厂房可以开始批量供应。同时，Finisar 开启在中国无锡制造基地厂房的三期工程。Finisar 无锡制造基地的只要制造成品中包括可调合并行收发器、WSS 模块、ROADM 线路卡、无源器件以及 VCSEL 和探测器的高端光子系统等。
在 2018 财年第 4 季度，公司的财务表现不佳，但 2019 财年的收入增长和毛利率已出现改善趋势，预计 2019 第 2 季度 VCSEL 激光阵列用于 3D Sensing 的需求会增加，因为有客户在此区间会推出新产品。公司除了在消费和汽车应用 VCSEL 外，也已开始开展其他领域的应用，在年底有望于获得使用 6 英寸晶圆的认证，这可以显著提升公司的产量。目前，Finisar 认为，近期的 3D Sensing 主要应用以手机为主，但是预计在 2019 年到 2020 年初，将会看到汽车等其他领域对 3D Sensing 的应用。
AMS 收购 Princeton 拓展 VCSEL 业务
2017 年 7 月，AMS 宣布完成收购 Princeton Optronics，Inc 100%股权的交易。Princeton Optronics 公司致力于开发并供应高性能 VCSEL，VCSEL 能够为智能手机、消费类产品、汽车和工业应用带来差异化的高性能。在手机和消费类市场，Princeton Optronics 公司树立了能效和光束发散精确控制的行业标杆，为其应用创造了优势。在汽车和工业市场，Princeton Optronics 公司的技术可以实现高温运行，并能提供高功率脉冲激光器和激光器阵列，以支持未来的汽车和工业应用。VCSEL 预计将在人机界面应用的光学传感器解决方案中获得大量应用。未来几年，智能手机应用中日益广泛采用的 3D 传感将加速 VCSEL 光源的市场增长。Princeton Optronics 公司通过与台湾、美国以及英国的合作伙伴，打造了大规模外包供应链。AMS 首席执行官 Alexander Everke 对此次收购评价道：“AMS 本身能够提供包括滤波器在内的光学传感器，收购 Heptagon 公司（2016 年 10 月）后获得了光路光学相关技术和产品组合，此次收购增加的光源技术及产品将进一步扩展 AMS 光学传感器解决方案的供应能力。凭借扩充的产品线，AMS 将能够为移动 3D 传感和成像、汽车自动驾驶等未来增长市场，设计并制造最完整最差异化的光学解决方案。
图表：VCSEL 设计厂商近期动态
资料来源：观研天下整理
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