18 年秋季至 19 年秋季将是苹果 iPhone X 多重趋势创新渗透的过程，这一阶段由于需求端 5G 换机尚未开启，行业增长驱动主要以创新带来的 ASP 提升，供应链企业成长逻辑则分为产品端与客户端两个层面。
参考观研天下发布《2017-2022年中国智能手机行业市场发展现状及十三五运行态势预测报告》
图表：智能手机供应链四维成长逻辑
资料来源：观研天下整理
1、零部件创新
柔性显示、非金属外观件、功能光学、性能声学与高阶射频（5G）均是智能手机创新升级方向确定的优质赛道。从供应链的角度看，智能手机创新已经脱离了品牌厂商主导创新、供应链配合制造的时代。供应链企业经历十年高速发展，已成长为营收百亿乃至数百亿的行业龙头，其制造能力与研发潜力不可同日而语。
图表：苹果及 A 股供应链企业研发支出增长情况（以 2014 年为基数）
资料来源：观研天下整理
因此，终端厂（特别是国产品牌）对供应链研发配套与大批量供应能力的依赖在不断加重（例如 iPhone 4S 玻璃盖板与 AirPods 组装，供应商扮演重要角色），核心供应商将拥有创新的先发优势，同时产业地位也会更加稳固。
2、产品线拓展
产品线拓展是平台型企业特有的发展路径，能够迅速提升单部手机业务量，是终端增长放缓背景下企业高速成长的首选模式。而平台型企业的共性在于传统业务全球处于领先，且产品卡位零部件融合趋势，自身实力雄厚，拥有横线拓展所需的研发、并购资源，因此通常为细分领域龙头企业。
图表：智能手机核心零部件共生融合的发展趋势
资料来源：观研天下整理
3、客户高端化
客户高端化广义可以从两个角度理解，即在同一客户高端产品的放量，或同一产品在高端客户群体的拓展。
具体来说，安卓品牌机型众多，且定位消费人群不同，旗舰机与廉价机配置差距较大，供应商按照机型招标。因此，供应商将高端机型高端零部件出货比重提升，意味着同一客户业务价值量增加。另外，安卓供应链龙头企业在技术进步下，切入国际大客户供应链，能够显著提升业务规模与盈利能力。
4、 订单份额提升
除个别垄断领域，终端厂普遍采用 2-3 家供应商的管理策略以降低旺季备货风险，份额与制造能力、出货能力和生产良率有紧密联系这使得供应商份额的区分度较大。大陆优质龙头企业通过工艺追赶、精细化生产，以及融资便利下较海外企业更积极的扩张策略，不断蚕食竞争对手份额。
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