《中国制造2025》下通信行业发展分析

 　　报告网摘要：上周，无线电讯服务、航空、投资银行业与经纪业、应用软件、信息科技咨询与其他服务、互联网服务、有线和卫星电视、计算机硬件、系统软件、鞋居前十。其中，有线和卫星电视、系统软件、鞋排名分别为第7、第9、第10，是跻身前十名的新晋者。

　　《中国制造2025》是中国版的“工业4.0”规划。规划经李克强总理签批，已由国务院于2015年5月8日公布。规划提出了中国制造强国建设三个十年的“三步走”战略，是第一个十年的行动纲领。通信技术的发展直接导致了国家经济实力的发展，一个国家通信技术发展不好，这个过的经济也未必会好，因为现在是互联网的时代。

　　上周，无线电讯服务、航空、投资银行业与经纪业、应用软件、信息科技咨询与其他服务、互联网服务、有线和卫星电视、计算机硬件、系统软件、鞋居前十。其中，有线和卫星电视、系统软件、鞋排名分别为第7、第9、第10，是跻身前十名的新晋者。

　　无线电讯服务行业半年以来再度跻身榜首。国务院日前印发《中国制造2025》，推进信息化与工业化深度融合，深入推进制造业结构调整等，制造业数字化、网络化、智能化取得明显进展。中信建投表示，在“云、管、端”战略下，通信行业作为“信息产业高速公路”，随着“宽带中国”战略提出，运营商“降费提速”大方向明确，三年内相关投资不低于11300 亿元，高速智能“管道”将为工业4.0及“互联网+”提供更高效的通路。另外，以“互联网+”为核心的产业互联网已经开始向工业、制造业等传统领域延伸。“互联网+”将推动新的工业体系的形成，“工业4.0”将成为产业互联网的重要组成部分。在投资方面，网络化、智能化、自动化成为关键词。细分领域看好云服务（云安全、云存储、大数据-IDC、CDN、APM）；位置服务（物联网、车联网、北斗+）；人工智能（机器人、工业互联网）；O2O 等。具体到上市公司，主要看好北斗板块（海格通信、中国卫星、振芯科技）；宽带中国概念（光环新网、鹏博士、中兴通讯）；车联网板块（盛路通信、荣之联、四维图新）。

　医疗设备行业上周上升20位，排名第21。5月17日发布了《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》。该《指导意见》指出，高值医用耗材必须通过省级集中采购平台进行阳光采购，网上公开交易。在保证质量的前提下鼓励采购国产高值医用耗材。华融证券认为，医疗器械国产化是趋势，随着国产医疗器械质量和性能提升，国产设备的优势会逐渐增强，在国家政策大力扶持下，将迎来发展的黄金期。值得关注的个股有理邦仪器、宝莱特、新华医疗、鱼跃医疗、乐普医疗、迪安诊断等。

　　贵金属行业近三个月排名持续上升，目前排名第17。经历短暂回调后大盘在前周初企稳反弹，各板块均不同程度反弹。前周有色金属指数周涨幅为8.02%，跑赢大盘（沪指周涨 2.44%，深指周涨 1.48%）。其中镍钴、铜子板块表现较好，涨幅均超过 10%。长江证券表示，维持行业“中性”投资评级。看好金属价格筑底企稳带来的板块反弹机会，选股两条主线：一是受益于金属价格企稳的高弹性资源类个股，重点关注中金岭南、江西铜业、铜陵有色、罗普斯金等；二是持续看好受益政策红利延续的稀有金属及金属新材料类个股，重点关注厦门钨业、五矿稀土、钢研高纳、炼石有色等。

　　商业银行行业排名第80，较前周下降42名。有消息称，本月央行将会针对部分银行开放政策试点，对个人及企业发行大额可转让定期存单，个人门槛为30万起，企业门槛在1000万。民族证券表示，大额可转让定期存单的推出推动利率市场化向全面完成更近了一步，但短期内对银行盈利形成负面影响；加之经济下行的趋势并未有所好转，短期内银行板块难有明显反弹；但为完成“稳增长”目标，货币政策宽松或将加速，有利于银行业绩的改善及估值提升。个股重点推荐招商银行、兴业银行、平安银行、华夏银行及北京银行。

　　一个月来排名持续上升的行业还包括：无线电讯服务、应用软件、信息科技咨询与其他服务、有线和卫星电视、系统软件、鞋、计算机存储和外围设备、综合性商务服务、医疗设备、药品批发与零售等。更多相关行业信息请查阅由中国报告网发布的中国通信设备市场产销调研与投资方向研究报告（2013-2017）。