1、全球电信网络设备市场：华为/中兴逐步扩大领先优势
市场份额：2009年至2016年，华为从26%快速提升到49%，中兴通讯维持在8-10%；而海外爱立信份额从22%下滑至14%，诺基亚（+阿朗）也从44%大幅下滑至27%。
参考观研天下发布《2018-2023年中国电信行业发展调研与投资趋势研究报告》
2、国内设备商研发投入加大，华为领先、中兴赶超欧美
2009年至2016年：爱立信研发投入从315亿下降至241亿（-23%）；诺基亚（+阿朗）研发投入从826亿下滑至358亿（-57%）；华为研发投入从133亿大幅提升到764亿（+474%）；中兴通讯研发投入从58亿提升到128亿（+121%），考虑欧洲与中国在人均研发成本上差异，评估实际研发强度和产出，中兴通讯已实现对爱立信的反超、持平诺基亚。
3、国内光棒扩产进度低于预期、光棒自给缺口仍大
光棒2018年延续较大缺口
根据目前国内主要光棒生产企业的扩产情况，产能扩充持续低于市场预期。基于中国移动最新批次（2018年上半年普缆集采需求1.1亿芯公里）光纤集采超预期，我们预计2018年国内光纤需求将上修到3.4-3.5亿芯公里，国内光棒自给缺口仍预计在14%。
受制于光棒制造工艺特点，使用PVCD套管法的长飞光纤光缆、亨通光电等厂商2017年产能扩张释放相对较平缓（上游德国赫尔斯套管产能有限、且不扩产），并转向自主新工艺路线，我们预计成熟放量有待2019年；使用VAD法的中天科技产能跃升相对较快。
市场份额：2009年至2016年，华为从26%快速提升到49%，中兴通讯维持在8-10%；而海外爱立信份额从22%下滑至14%，诺基亚（+阿朗）也从44%大幅下滑至27%。
参考观研天下发布《2018-2023年中国电信行业发展调研与投资趋势研究报告》
图：运营商网络设备市场份额变化
资料来源：观研天下整理
2、国内设备商研发投入加大，华为领先、中兴赶超欧美
2009年至2016年：爱立信研发投入从315亿下降至241亿（-23%）；诺基亚（+阿朗）研发投入从826亿下滑至358亿（-57%）；华为研发投入从133亿大幅提升到764亿（+474%）；中兴通讯研发投入从58亿提升到128亿（+121%），考虑欧洲与中国在人均研发成本上差异，评估实际研发强度和产出，中兴通讯已实现对爱立信的反超、持平诺基亚。
图：全球主设备商研发开支（2009-2016；亿元）
资料来源：观研天下整理
光棒2018年延续较大缺口
根据目前国内主要光棒生产企业的扩产情况，产能扩充持续低于市场预期。基于中国移动最新批次（2018年上半年普缆集采需求1.1亿芯公里）光纤集采超预期，我们预计2018年国内光纤需求将上修到3.4-3.5亿芯公里，国内光棒自给缺口仍预计在14%。
受制于光棒制造工艺特点，使用PVCD套管法的长飞光纤光缆、亨通光电等厂商2017年产能扩张释放相对较平缓（上游德国赫尔斯套管产能有限、且不扩产），并转向自主新工艺路线，我们预计成熟放量有待2019年；使用VAD法的中天科技产能跃升相对较快。
表：主要厂商光纤预制棒产能（单位：吨）
资料来源：观研天下整理
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