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2020年我国生命科学与医疗行业投融资分析:跨境交易表现较为活跃

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中国报告网提示:在新冠疫情的影响和一系列利好政策的助推下,2020年为我国生命科学与医疗行业的投资并购市场较为活跃的一年。整体来看,2020年我国生命科学与医疗行业共发生并购交易数量达169件,同比增长15.97%;交易总额达213亿元,同比增长45.38%。

       一、生命科学与医疗行业投融资市场整体情况

       在新冠疫情的影响和一系列利好政策的助推下,2020年为我国生命科学与医疗行业的投资并购市场较为活跃的一年。整体来看,2020年我国生命科学与医疗行业共发生并购交易数量达169件,同比增长15.97%;交易总额达213亿元,同比增长45.38%。

2019年Q1至2020年Q4中国生命科学与医疗行业投融资交易(不含同期的大型交易)

数据来源:公开资料整理

       从交易金额比例来看,2020年生物技术和药物合计占总交易金额的比例达73.3%,较2019年提升16.7个百分点。

2016-2020年中国生命科学与医疗行业投融资交易金额比例(按细分领域)

数据来源:公开资料整理

       从交易数量来看,2020年生物技术和药物领域共发生106件,占交易总量的62.72%,并较2019年增多20件。

2016-2020年中国生命科学与医疗行业投融资交易数量(按细分领域)

数据来源:公开资料整理

       此外,从2020年前十大并购交易额来看,其中,6件案例涉及药物领域。

2020年中国生命科学与医疗行业前十大投融资市场首次交易事件

公布日期

行业

交易金额

目标公司

投标方

卖方

2020127

生物科技

5.2亿美元

北京科兴中维生物技术有限公司

中国生物制药有限公司

科兴控股生物技术有限公司

2020530

药物

4.6亿美元

浙江康恩贝制药股份有限公司

浙江省中医药健康产业集团有限公司

康恩贝集团有限公司

2020515

生物科技

4.4亿美元

派斯菲科生物制药股份有限公司

南方双林生物制药有限公司

/

20201013

药物

3.9亿美元

博雅生物制药集团股份有限公司

华润医药控股有限公司

高特佳投资集团有限公司

2020613

医疗器械

3.7亿美元

福州迈新生物技术开发有限公司

北京九强生物技术股份有限公司、中国医药投资有限公司

泰康保险集团股份有限公司、鼎晖投资、广州德福股权投资基金合伙企业、GLInstrumentInvestment

202095

药物

3.7亿美元

华北制药股份有限公司

冀中能源股份有限公司

冀中能源股份有限公司

202089

药物

3.7亿美元

浙江朗华制药有限公司

维亚生物科技控股集团

中宁化集团有限公司、诺柏投资、致宁投资、私人投资者

202047

药物

3.5亿美元

宜昌人福药业

人福医药集团

私人投资者

20201221

生物科技

3.2亿美元

武田药品工业株式会社(非核心处方药品)

HastenBiopharmaceutic

武田药品工业株式会社

202047

药物

2.9亿美元

太极集团

中国中药有限公司、重庆涪陵国有资产投资经营集团有限公司

/

数据来源:公开资料整理

       根据观研报告网发布的《2021年中国生命科学与医疗行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》显示,为面对新冠疫情造成的困境,创新的势头并没有停止,加上国家带量采购将继续淘汰中小型仿制药和生物类似物制造商,在有利的政府政策支持和新兴的细胞和基因治疗市场的推动下,企业越来越注重创新药物,并扩大其研发能力和产品线。2020年中国生命科学与医疗行业研发相关投融资交易金额共140.8亿美元,其中,疫苗交易金额最多,达82.1亿美元。

2019-2020年中国生命科学与医疗行业研发相关投融资交易金额(按细分领域)

数据来源:公开资料整理

       此外,中国的细胞和基因治疗(CGT)市场正在蓬勃发展,吸引了国内外资本流入中国的CGT市场,2020年CGT领域共发生交易量6件,总交易金额为7.5亿美,均较2019年有大幅度提升。

2018-2020年CGT相关的中国生命科学与医疗行业投融资交易额和交易量

数据来源:公开资料整理

       二、私募股权/风险投资情况

       观研报告网发布的资料显示,尽管新冠疫情大流行,但2020年的私募股权/风险投资金额仍达到138亿美元以上,超过2019年的水平,投资数量共556件。具体来看,药物/生物技术金额占比最高,达70%,投资数量共348起。可见,在生命科学与医疗行业中,药物和生物科技一直是吸引私募股权/风险投资融资的重点。

2016-2020年中国生命科学与医疗行业市场按行业划分的私募股权/风险投资公司投资活动交易金额比例

数据来源:公开资料整理

2016-2020年中国生命科学与医疗行业市场按行业划分的私募股权/风险投资公司投资活动交易数量(件)

数据来源:公开资料整理

       从2020年中国生命科学与医疗行业前十大私募股权/风险投资交易金额来看,顶级交易多发生在医疗服务和生物科技两个细分领域。

2020年中国生命科学与医疗行业前十大私募股权/风险投资交易

公布日期

行业

交易金额

目标公司

投标方

20201119

生物科技

14.5亿美元

泰邦生物集团

BeachheadHoldings、中信资本(中国)、普华和顺集团公司、ParfieldInternationalHHSum-XXIIHoldingsV-SciencesInvestments

2020528

生物科技

10.0亿美元

深圳华大智造科技股份有限公司

鼎锋资产管理、松禾资本、基石资本、国泰君安创新投资有限公司、广发信德投资管理有限公司、华泰紫金投资有限公司、金石投资有限公司、上海赛领并购投资基金合伙企业(有限合伙)、太和资本、ShanghaiGrowth-FOFCo.,Ltd.BekaAssetManagementSGIIC,S.A.

2020817

医疗服务

8.3亿美元

京东健康股份有限公司

高瓴资本管理有限公司

202091

医疗服务

5.1亿美元

上海微创医疗机器人(集团)股份有限公司

易方达资产管理(香港)有限公司、中信产业投资基金管理有限公司、高瓴资本管理有限公司、远翼投资、嘉兴贝霖泓润创业投资合伙企业(有限合伙)

20201228

医疗服务

5.0亿美元

联科美讯生物医药技术有限公司(丁香园)

腾讯控股有限公司、TrustbridgePartners、高瓴资本管理有限公司

2020824

医疗服务

4.4亿美元

迪瑞医疗科技股份有限公司

深圳市华德欣润股权投资企业(28%股权)、广东广恒顺投资有限公司(12%股权)、私人投资者(13%股权)

202094

医疗器械

4.2亿美元

天境生物

新加坡政府投资公司(GIC)、AvidityPartners、奥博资本、TheInvusGroup、高瓴资本管理有限公司、PerceptiveCormorantAssetSpheraFunds、清池资本(香港)有限公司、OctagonCapitalAlyeskaInvestment

2020713

药物

3.1亿美元

健康元药业集团股份有限公司

高瓴资本管理有限公司

202064

生物科技

3.1亿美元

云顶新耀医药科技有限公司

HBMHealthcareInvestments、高瓴资本管理有限公司、RACapitalManagement、德诚资本、RockSpringsCapital、康桥资本、兰亭投资、建实业投资、CormorantAssetManagement、骏利亨德森投资、国新国同、JiashanSDICOctagonCapital

202042

医疗服务

3.0亿美元

首钢医院有限公司

首颐医疗健康投资管理有限公司

数据来源:公开资料整理

       三、跨境交易情况

       受新冠疫情在全球扩散影响,2020年我国生命科学与医疗行业的跨境交易较2019年更活跃,其中,在中美贸易争端依然严峻的局势下,出境交易数量共17件,与2019年持平;而外国投资者在中国有利的市场环境下,表现更为积极主动,入境交易数量共20件,较2019年增加13件。 

2019-2020年中国生命科学与医疗行业跨境投融资市场交易数量

数据来源:公开资料整理

2019-2020年中国生命科学与医疗行业跨境投融资市场交易数量占比

数据来源:公开资料整理

       作为首批从新冠疫情中快速恢复的少数国家之一,中国领先的生物制药和生物科技公司吸引了全球金融投资者关注。2020年我国生物技术与生物制药领域跨境交易数量共21件,同比增幅达61.9%。

2018-2020年中国生命科学与医疗行业投融资市场跨境交易数量(按目标)

数据来源:公开资料整理

       除直接并购外,2020年也是中国生命科学与医疗市场跨境授权交易强劲的一年,共有145笔交易,包括122笔引入式授权交易和23笔对外授权交易,其中,规模最大的引入式授权交易是君实生物与Revitope的合作,规模最大的对外授权交易是天境生物与艾伯维的合作。

2016-2020年中国生命科学与医疗行业投融资市场对外授权式交易数量

数据来源:公开资料整理

2020年中国生命科学与医疗行业投融资市场前十大引入授权交易(按金额)

受让人

转让人

产品

预付款(百万美元)

阶段性付款

(百万美元)

付款总额

(百万美元)

君实生物

医药科技

Revitope

Oncology

新一代T细胞嵌合活化肿瘤免疫疗法

未披露

未披露

810 +专利使用费

百济神州

Assembly

Biosciences

ABI-H0731ABI-H2158ABI-H3733

40

500 +专利使用费

540 +专利使用费

联拓生物

Navire Pharma

Infigratinib; BBP-398

26.5

505 +专利使用费

532 +专利使用费

基石药业

LegoChem

Biosciences

LCB71

10

353.5 +专利使用费

363.5 +专利使用费

华东医药股份

有限公司

ImmunoGen Inc

Mirvetuximab Soravtansine

40

265 +专利使用费

305 +专利使用费

远大医药

Telix

Pharmaceuticals

TLX591, TLX250, TLX101, TLX591-

CDx, TLX250-CDx, TLX599-CDx

25

225 +专利使用费

250 +专利使用费

再鼎医药

Cullinan

Oncology

CLN-081

20

211 +专利使用费

231 +专利使用费

创响生物

Affibody

ABY-035

10

215 +专利使用费

225 +专利使用费

复星医药

BioNTech SE

BNT162

135

85

220

3D Medicine A

Aravive

AVB-500

12

207 +专利使用费

219 +专利使用费

数据来源:公开资料整理

2020年中国生命科学与医疗行业投融资市场前十大对外授权交易(按金额)

受让人

转让人

产品

预付款(百万美元)

阶段性付款

(百万美元)

付款总额

(百万美元)

艾伯维

天境生物

Lemzoparlimab (TJC4)

180

2760 +专利使用费

2940 +专利使用费

罗氏

信达生物制药

双特异性抗体、细胞疗法

140

1960 +专利使用费

2100 +专利使用费

EQRx

基石药业

Sugemalimab, CS1003

150

1150 +专利使用费

1300 +专利使用费

礼来公司

信达生物制药

Sintilimab

200

825 +专利使用费

1025 +专利使用费

艾伯维

加科思

JAB-3068; JAB-3312

45

810

855

Binacea Pharma

复宏汉霖

HLX-35

5

763 +专利使用费

768 +专利使用费

拜耳

华领医药

多扎格列艾汀

45

627 +专利使用费

672 +专利使用费

利奥医药

Oneness Biotech &

Microbio

FB825

40

530 +专利使用费

570 +专利使用费

礼来公司

复创医药

FCN-338

40

400 +专利使用费

440 +专利使用费

LG Chem Ltd

TransThera

TT-01025

未披露

未披露

350 +专利使用费

数据来源:公开资料整理

       四、境内交易情况

       反观之,国内并购交易表现则较为稳定,2020年共发生132件,较2019年增加4件。

2019-2020年中国生命科学与医疗行业境内投融资市场交易数量

数据来源:公开资料整理

       2020年,中国生命科学与医疗行业正以区域化模式发展,如长三角、粤港澳大湾区和京津冀地区。纵观2018至2020年的投资活动,北京和上海地区表现最活跃,总交易数量分别达376件、467件,总交易金额分别达10303.1百万美元、10223.6百万美元,并且,单从交易金额来看,北京和上海比第三名高近一倍。此外,前三至五名均为长三角、大湾区和京津冀地区的省份,这表明产业参与者具有地区集中性。

2018-2020年中国生命科学与医药按地区划分的投资活动交易金额和交易数量

城市/省份

总交易金额(百万美元)

总交易数量(件)

北京

10303.1

376

上海

10223.6

467

江苏

5465.6

340

广东

3852.5

308

浙江

3567.9

217

吉林

1523.4

16

河北

1424.3

13

山东

1204.2

69

湖北

760.9

66

四川

746.8

75

黑龙江

370.0

3

河南

339.8

20

云南

338.8

16

湖南

326.6

26

天津

304.1

20

香港

282.4

4

重庆

234.1

11

陕西

227.5

17

福建

117.9

16

宁夏

100.0

3

内蒙古

95.4

4

江西

78.4

10

山西

74.8

9

西藏

71.3

6

甘肃

66.2

8

安徽

38.7

19

海南

29.5

5

辽宁

27.0

19

广西

8.1

5

青海

2.4

2

贵州

1.8

2

数据来源:公开资料整理

       值得注意的是,纵观2018-2020年,无论是长三角、京津冀还是大湾区,药物/生物技术依然是最吸引投资者青睐的项目,其中,2020年药物/生物技术领域并购投资活动金额在长三角、京津冀及大湾区的生命科学与医疗行业并购交易总额中的占比均超过55%。

2018-2020年中国长三角地区生命科学与医疗行业投融资活动金额比例

数据来源:公开资料整理

2018-2020年中国京津冀地区生命科学与医疗行业投融资活动金额比例

数据来源:公开资料整理

2018-2020年中国大湾区地区生命科学与医疗行业投融资市场活动金额比例

数据来源:公开资料整理(TC)

       行业分析报告是决策者了解行业信息、掌握行业现状、判断行业趋势的重要参考依据。随着国内外经济形势调整,未来我国各行业的发展都将进入新阶段,决策和判断也需要更加谨慎。在信息时代中谁掌握更多的行业信息,谁将在未来竞争和发展中处于更有利的位置。





中国报告网提示:在新冠疫情的影响和一系列利好政策的助推下,2020年为我国生命科学与医疗行业的投资并购市场较为活跃的一年。整体来看,2020年我国生命科学与医疗行业共发生并购交易数量达169件,同比增长15.97%;交易总额达213亿元,同比增长45.38%。

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