2018年我国啤酒行业市场经营分析 具备与全球平均价格趋同潜力

        参考观研天下发布《2018年中国啤酒行业分析报告-市场运营态势与发展前景预测》

图：自2014 年啤酒产量增长缓慢

        行业步入成熟期，诸侯割据，价格战难以为继。产销量回落预示市场容量出现阶段性饱和，标志着中国啤酒行业从发展期步入成熟期。相比 2005 年行业 CR5 不足 50%，当前行业集中度显著上升，2016 年 CR5 超过 80%，行业整体竞争格局已从大中小企业混战转变为华润雪花、青岛啤酒、百威英博、燕京啤酒和嘉士伯啤酒五大龙头诸侯割据的局面。此外，龙头企业在各省区份额座次排位清晰，继续依赖价格战抢夺市场份额带来的边际收益减少，市场力量促使啤酒  企业经营思路从份额优先转变为利润导向，重视企业自身盈利能力。 

        产品结构升级加快。品类上，我国啤酒市场主要产品是淡啤，销量占比维持在 94%以上，但黑啤的占比今年来快速提升。价格上，我国啤酒市场 7 元以上中高端产品销售占比逐步上升，从 2011 年的 38%提高到 2016 年的 57%，销量占比仅约 22%。根据预测，到 2020 年中国中高端以上的啤酒销量占比将达到 32%以上（高端占比 14%，中高端占比 18%），销售额占比将接近 70%以上（高端占比 45 %，中高端占比 25%）。与成熟海外市场相比，如美国市场中高端产品占比达到 77%。我国啤酒市场中高端产品比例仍有提升空间。企业通过提升中高端产品比例，打造品牌形象，获得品牌溢价，有助于提高产品毛利率和整体毛利率。

图：中国淡啤市场产品结构（2011-2016）

        啤酒价值消费渗透不足，具备与全球平均价格趋同潜力。目前我国人均啤酒消费量达 36.2L/年，与消费习惯相近的日本（43.8L/年）和韩国（37.2L/年）差异已经不大，从量的角度而言提升空间相对有限。与消费数量不匹配的是中国啤酒消费金额较低，数据显示中国啤酒消费金额比全球平均水平低 32％。2016 年中国啤酒零售价格约为 1.8 美元/升，相当于 6 元/500ml，中国啤酒零售价格不足日韩的 1/3，也仅占世界平均水平的 3/5。目前中国啤酒零售价格处于低位，具备与世界平均价格趋同的潜力。