化合物半导体晶圆供给厂商格局：日美德主导，寡占格局
衬底市场：高技术门槛导致化合物半导体衬底市场寡占，日本、美国、德国厂商主导。 GaAs 衬底目前已日本住友电工、德国 Freiberg、美国 AXT、日本住友化学四家占据，四家份额超 90%。住友化学于 2011 年收购日立电缆（日立金属）的化合物半导体业务，并于 2016 年划至子公司 Sciocs。GaN 自支撑衬底目前主要由日本三家企业住友电工、三菱化学、住友化学垄断，占比合计超 85%。SiC 衬底龙头为美国 Cree（Wolfspeed 部门），市场占比超三分之一，其次为德国 SiCrystal、美国 II-VI、美国 Dow Corning，四家合计份额超 90%。近几年中国也出现了具备一定量产能力的 SiC 衬底制造商，如天科合达蓝光。
参考观研天下发布《2018年中国化合物半导体市场分析报告-行业深度调研与投资前景研究》
外延生长市场中，英国 IQE 市场占比超 60%为绝对龙头。英国 IQE 及中国台湾全新光电两家份额合计达 80%。外延生长主要包括 MOCVD（化学气相沉淀）技术以及 MBE（分子束外延）技术两种。例如，IQE、全新光电均采用 MOCVD，英特磊采用 MBE 技术。HVPE（氢化物气相外延）技术主要应用于 GaN 衬底的生产。
化合物半导体晶圆需求厂商格局：IDM 与代工大厂并存
化合物半导体产业链呈现寡头竞争格局。IDM 类厂商包括 Skyworks、Broadcom （Avago）、Qorvo、Anadigics 等。2016 年全球化合物半导体 IDM 呈现三寡头格局，2016 年 IDM 厂商 Skyworks、Qorvo、Broadcom 在砷化镓领域分别占据 30.7%、28%、7.4%市场份额。产业链呈现多模式整合态势，设计公司去晶圆化及 IDM 产能外包成为必然趋势。化合物半导体晶圆代工领域稳懋为第一大厂商，占比 66%，为绝对龙头。第二、第三为宏捷科技 AWSC、环宇科技 GCS，占比分别为 12%、9%。
国内设计推动代工，大陆化合物半导体代工龙头呼之欲出。目前国内 PA 设计已经涌现了锐迪科 RDA、唯捷创芯 vanchip、汉天下、飞骧科技等公司。国内化合物半导体设计厂商目前已经占领 2G/3G/4G/WiFi 等消费电子市场中的低端应用。三安光电目前以 LED 应用为主，有望在化合物半导体代工填补国内空白，其募投产线建设顺利，有望 2018 年年底实现4000-6000 片/月产能，成为大陆第一家规模量产 GaAs/GaN 化合物晶圆代工企业。
衬底市场：高技术门槛导致化合物半导体衬底市场寡占，日本、美国、德国厂商主导。 GaAs 衬底目前已日本住友电工、德国 Freiberg、美国 AXT、日本住友化学四家占据，四家份额超 90%。住友化学于 2011 年收购日立电缆（日立金属）的化合物半导体业务，并于 2016 年划至子公司 Sciocs。GaN 自支撑衬底目前主要由日本三家企业住友电工、三菱化学、住友化学垄断，占比合计超 85%。SiC 衬底龙头为美国 Cree（Wolfspeed 部门），市场占比超三分之一，其次为德国 SiCrystal、美国 II-VI、美国 Dow Corning，四家合计份额超 90%。近几年中国也出现了具备一定量产能力的 SiC 衬底制造商，如天科合达蓝光。
参考观研天下发布《2018年中国化合物半导体市场分析报告-行业深度调研与投资前景研究》
图表：化合物半导体供应商竞争力
资料来源：观研天下整理
外延生长市场中，英国 IQE 市场占比超 60%为绝对龙头。英国 IQE 及中国台湾全新光电两家份额合计达 80%。外延生长主要包括 MOCVD（化学气相沉淀）技术以及 MBE（分子束外延）技术两种。例如，IQE、全新光电均采用 MOCVD，英特磊采用 MBE 技术。HVPE（氢化物气相外延）技术主要应用于 GaN 衬底的生产。
图表：化合物半导体外延厂商竞争力
资料来源：观研天下整理
化合物半导体晶圆需求厂商格局：IDM 与代工大厂并存
化合物半导体产业链呈现寡头竞争格局。IDM 类厂商包括 Skyworks、Broadcom （Avago）、Qorvo、Anadigics 等。2016 年全球化合物半导体 IDM 呈现三寡头格局，2016 年 IDM 厂商 Skyworks、Qorvo、Broadcom 在砷化镓领域分别占据 30.7%、28%、7.4%市场份额。产业链呈现多模式整合态势，设计公司去晶圆化及 IDM 产能外包成为必然趋势。化合物半导体晶圆代工领域稳懋为第一大厂商，占比 66%，为绝对龙头。第二、第三为宏捷科技 AWSC、环宇科技 GCS，占比分别为 12%、9%。
国内设计推动代工，大陆化合物半导体代工龙头呼之欲出。目前国内 PA 设计已经涌现了锐迪科 RDA、唯捷创芯 vanchip、汉天下、飞骧科技等公司。国内化合物半导体设计厂商目前已经占领 2G/3G/4G/WiFi 等消费电子市场中的低端应用。三安光电目前以 LED 应用为主，有望在化合物半导体代工填补国内空白，其募投产线建设顺利，有望 2018 年年底实现4000-6000 片/月产能，成为大陆第一家规模量产 GaAs/GaN 化合物晶圆代工企业。
图表：全球砷化镓元件（含 IDM）产值分布
资料来源：观研天下整理
图表：全球砷化镓代工市占率
资料来源：观研天下整理
资料来源：观研天下整理，转载请注明出处（TC）
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