中国 机器人 行业从产业链各环节来看,上游环节利润最高,本体企业利润微保上游核心零部件的性能直接决定了机器

当前位置:中国报告网 > 市场分析 > 机械设备

2018年中国机器人行业商业模式与企业发展趋势核心零部件加速突破有利于企业向一体化模式探索(图)

字体大小: 2018-06-30 15:28  来源:中国报告网

中国报告网提示:从产业链各环节来看,上游环节利润最高,本体企业利润微保上游核心零部件的性能直接决定了机器


        从产业链各环节来看,上游环节利润最高,本体企业利润微薄。上游核心零部件的性能直接决定了机器人的整体性能,具有技术含量高、易形成垄断的特点,也是整个产业链中利润最高的环节。而本体环节,通过采购零部件,自行设计制造非核心部件(基座、机身、机械臂、传动部件等)完成本体组装。外资品牌并不会把本体作为利润的中心,而是一个承上启下的环节。另一方面,单一本体厂商在市场推广方面会较为依赖系统集成商的支持,发展空间受到牵制。
        
        我们以纳博和哈默纳科做零部件企业代表,以喷涂领域的杜尔集团作为系统集成商的代表。根据Bloomberg数据,纳博和哈默纳科的平均营业利润率分别为24%和10%,而杜尔集团的平均营业利润率为7%。零部件业务才是整个机器人产业链最核心的利润中心。
        
图表:机器人产业链环节代表企业营业利润率对比
 
        资料来源:公开资料整理

        从全球范围来看,较为成功的大厂商一般都采用零部件+本体+集成的全产业链模式。以德国库卡为例,库卡以下游的汽车领域系统集成为切入口,最终实施产业链一体化模式。
        
        汽车工业的特点就是快节奏的流水线式生产,这种制造方式有利于将每个环节分解成很基本的标准化工序,而库卡受益于德国巴伐利亚的产业集群,通过运用美国Unimation五轴机器人汽车产业提供焊接与汽车侧板加工系统,随后自主研发了全球第一台六轴机器人Famulus。1996年,KUKA拆分为机器人公司与焊接设备公司,机器人业务成为独立企业,并成长为国际四大家族之一。
        
图表:德国KUKA历史发展阶段梳理
 
        资料来源:公开资料整理

        我们对比了不同商业模式的盈利能力。全产业链的代表生产企业包括国际机器人四大家族,系统集成的代表性企业为杜尔集团和拓斯达。从毛利率水平来看,发那科盈利能力领先,这主要来源于两个方面:1.伺服系统、控制系统与机床产生协同效应;2.软件业务毛利较高。而库卡整体毛利率被系统板块拖了后腿,机器人业务的毛利率可达到35%左右。单一的系统集成商杜尔集团毛利率水平较之四大家族最低,徘徊在20%左右。因此,从毛利率角度看,单一系统集成商的盈利能力并不如全产业链形式的四大家族。
        
        参考观研天下发布《2018年中国服务机器人市场分析报告-行业运营态势与发展趋势预测
        
图表:不同商业模式盈利能力比较
 
        资料来源:公开资料整理

        德国库卡从最初的汽车焊接,到本体制造,再到后期的控制器、伺服电机自制,已经走出了一条从下游系统集成向上游核心零部件的发展道路。从国内代表性企业对机器人产业链技术的掌握情况来看,埃夫特主要采用“本体+系统集成”模式,近年也开始进行核心零部件的研发,逐步向全产业链模式转型。
        
        拓斯达和埃斯顿能够真正实现零部件的自主化。其中,拓斯达由下游系统集成向本体、零部件延伸,已经掌握了控制器和配合控制器的伺服驱动两类核心零部件;而埃斯顿则依托原有主业,向下游拓展,目前已能实现控制器和伺服系统完全自主生产,以及多关节机器人中的手腕关节(5-6轴)的减速器生产(根据年报的披露,公司自主研发了双曲面齿轮减速装置,其他关节高精度的精密减速器主要采购自日本的纳博特斯克)。
        
        核心零部件的加速突破,有利于国内企业向一体化模式探索。我们认为,全产业链模式是当下工业机器人企业的发展趋势,集团将任务拆解、分工,各个环节转化为企业内部生产,使生产过程更加稳定,从而保障较高的盈利能力。
        
图表:国内工业机器人代表性企业产业链技术掌握情况
 
        资料来源:公开资料整理

图表:埃斯顿机器人产业链布局
 
        资料来源:公开资料整理

图表::拓斯达涉及机器人产业链环节
 
        资料来源:公开资料整理

        资料来源:公开资料整理,观研天下整理,转载请注明出处(WJJ)
        
  

中国报告网提示:从产业链各环节来看,上游环节利润最高,本体企业利润微保上游核心零部件的性能直接决定了机器

购买流程

  1. 选择报告
    ① 按行业浏览
    ② 按名称或内容关键字查询
  2. 订购方式
    ① 电话购买
    【订购电话】010-86223221 400-007-6266(免长话费)
    ② 在线订购
    点击“在线订购”或加客服QQ1174916573进行报告订购,我们的客服人员将在24小时内与您取得联系;
    ③ 邮件订购
    发送邮件到[email protected],我们的客服人员及时与您取得联系;
  3. 签订协议
    您可以从网上下载“报告订购协议”或我们传真或者邮寄报告订购协议给您;
  4. 付款方式
    通过银行转账、网上银行、邮局汇款的形式支付报告购买款,我们见到汇款底单或转账底单后,1-2个工作日内;
  5. 汇款信息
    开户行:中国建设银行北京房山支行
    帐户名:观研天下(北京)信息咨询有限公司
    帐 号:1100 1016 1000 5304 3375

成功案例

最新报告

最新市场调研报告

热点资讯

市场分析