中国报告网提示：参考观研天下发布《2018年中国信用卡行业分析报告-市场深度调查与发展前景研究》
参考观研天下发布《2018年中国信用卡行业分析报告-市场深度调查与发展前景研究》
根据人民银行18年3月份发布的《2017年支付体系总体运营情况》，截至2017年末，我国信用卡人均拥有量仅0.39张。考虑到当前我国信用卡以持卡人以20-59岁的城镇居民为主，我们测算20-59岁城镇居为民人均信用卡持卡量为0.95张。根据《2016年中国支付体系发展报告》，2016末北京信用卡人均拥有量远高于全国平均水平，达1.35张，但仍低于美国人均2.90张的水平。
一、“跑马圈地式”发卡，总量可观人均仍较低我国信用卡发卡规模大且增速较高，活卡率保持上升。近年来，随着消费升级以及居民消费观念的改变，我国信用卡发卡量保持较快增长。与此同时，商业银行也开始在信用卡领域精耕细作，推进差异化经营，推出有竞争力的信用卡产品及活动。根据《2017年支付体系运行总体情况》报告，截至17年末，我国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量5.88亿张，同比增幅达26.35%；借记卡累计发卡量与信用卡累计发卡量之间的比例约为10.39:1。根据《中国银行卡产业发展蓝皮书（2017）》，截至2016年末信用卡活卡率为71.4%，在2014、2015年的基础上继续上升。
资料来源：公开资料整理
我国信用卡人均保有量仍处于较低水平。截至17年末，全国人均持有信用卡0.39张；2016年末，北京信用卡人均拥有量1.35张；2015年末，上海信用卡人均拥有量1.01张，远超全国平均水平，但仍与美国2.9张的人均拥有量存有较大差距。
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尽管截至17年末，我国信用卡发卡量已达5.88亿张，但我国人均信用卡持卡量仅0.39张，远低于同期美国2.9张的人均持有量。我们认为，随着我国城镇化进程的加快以及消费升级的推进，信用卡具有广阔的市场，信用卡总量及信贷规模有望持续较快增长。
二、 交易总额稳升，卡均交易额上升
我国信用卡交易总额增长较快。根据《中国信用卡产业发展蓝皮书》，2016年我国信用卡交易总额已达19万亿元，同比增速达13.4%。信用卡交易额与GDP比值微升。2009年以来，信用卡交易额与GDP的比值实现了10.4%到25.6%的增长，表明信用卡使用频率提高，在居民消费中扮演更重要的角色，一定程度上也体现了信用卡对拉动居民消费、促进经济增长的作用。
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各行信用卡交易额增速分化。在17年披露信用卡交易额增速的上市行中，股份制银行增速普遍高于国有大行。2017年，浦发银行信用卡交易额同比增速高达76.33%，其近几年以信用卡为突破口大力发展零售业务的战略初见成效；招行在交易额规模居上市行首位的基础上依然实现了30.56%的增速。
备注：建行和农行披露的是消费额增速，工行未披露增速
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近年来各行卡均交易额上升，一定程度说明了信用卡活跃度的上升。信用卡卡均交易额是衡量商业银行信用卡业务价值的一个重要指标，是检验信用卡刷卡活跃度的标准。近年来，发卡量高的国有银行的卡均交易额增长幅度不大，而发卡量基数不高的股份制银行在2011-2015间卡均交易额基本实现了翻倍。2017年，股份制银行的卡均交易额已明显高于国有银行，民生银行的卡均交易额达到4.23万元。
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