参考观研天下发布《2018-2024年中国小额贷款行业市场需求现状分析及未来发展前景预测报告》
一、我国小额贷款公司现状自2008年试点推开，小额贷款公司可谓“遍地开花”，由开始时的不足500家，在8年间规模已增长16倍有余，从业人员108881人，实收资本8233.9亿，贷款余额达到9279.8亿。我国小额贷款公司扮演着为资金需求者提供资金的重要角色，同时也成为近年推行的普推金融的有效助力。
表：近五年全国小额贷款公司发展情况表
数据来源：公开数据整理
2014年-2016年公司规模变化不大，行业整体发展状况逐渐趋于平稳。但小贷公司贷款余额不升反降，在2015年、2016年同比下降0.08%、1.4%。后续资金供给不到位，使小额贷款公司这样的中小企业重要资金供给源面临“无米下锅”的强大威胁，现在的当务之急就是要解决小贷公司的融资渠道困境。
二、我国小额贷款公司融资渠道困境
(一)固有融资渠道狭窄
对内，股东的资金有限，较难维持公司经营中长久持续的资金需求。且相关部门为避免公司将股东资金用于非法经营，各地都设置了较严格的条件以规范增资扩股行为，更加大了增资扩股的难度。对外，商业银行贷款是小额贷款公司发展伊始最被寄予厚望的外部资金来源渠道之一，但商业银行出于自身的风险控制的考虑，向从事高风险业务的小额贷款公司发放贷款的可能性极低。法律规定的另一融资渠道--捐赠资金，在现实中基本上也行不通。后续资金的来源问题从根源上阻碍了小额贷款公司的进一步发展。
(二)私募债模式不成熟
从2013年瑞安华峰发行第一笔小额贷款公司私募债债至今，浙江股权交易中心、天津金融资产交易所等地区的区域性股权交易中心都己经开办了该项业务。但迄今还在探索阶段，发行的一系列制度还不完善。另外，其融资成本也过高，综合利率成本已多达10%。同时，小贷债的发行条件也较难满足，例如，全上海市能满足其在2014年颁布的《本市小额贷款公司发行债务融资工具监管指引》中要求的小贷公司在全市总量占比不超过1/5。私募着还面临着不良率因素导致的受众认购不积极与金融机构投资态度谨慎的尴尬境地。
(三)上市门槛较高
我国小额贷款公司虽然从2008年就开始试点，但是随着经济环境复杂程度的改变，这些公司仍然较难满足上市要求。大多数小额贷款公司的股东通常选择转让股权的方式以应对资金压力，故业内大部分公司都发生过股权与高管变动。小额贷款公司属于小微企业，上市的财务资金数额要求对小额贷款公司来说也过高。由于我国小额贷款行业新兴产业的特质，境内监管层对其上市问题上仍持谨慎态度。除在境内上市不易外，小额贷款公司的经营利润也较难达到美国纳斯达克和香港各板块的财务经营门槛。
三、小额贷款公司融资渠道困境的解决对策
(一)健全相关融资制度
我国小额贷款公司融资渠道方面的最大限制就是制度上的阻碍。构建适于小额贷款公司融资的法律制度环境是现在的重中之重。
首先，要明晰小额贷款公司法律性质。由于我国财政部、银协与银监会对小贷公司的定位不一致，导致小额贷款公司享受不到针对农村金融、小农金融机构的众多优惠补贴。若将小额贷款公司按本质属性认定为非存款类金融机构，便可同时享受金融机构特有的融资渠道与相应政策优惠；其次是提高法律的立法水平。现有的小贷行业相关法律文件的效力均较低，且互相存在出入。应尽快提高立法位阶，规范行业行为；再次，应完善小额贷款公司融资政策。如解除融资渠道限制，提高融资比例，提高大股东持股比例等。
(二)构建与P2P网贷平台合作
小额贷款公司加速洗牌，一部分因经营难以为继陆续退出市场，其余部分选择了探索新的发展路径。为突破地域限制，扩展客户来源，小额贷款公司开始与P2P网贷平台建立合作。
P2P平台在与小贷公司的线下合作中可对借款人的公司进行选择。专业做贷款业务的小额贷款公司可凭借丰富的识别借款人信息的经验帮助P2P网络信贷公司利用较低的成本筛选借款人、降低信用风险，后续可监管借款人的还款情况、承担贷款到期的收集和债务催收工作，以此获得P2P网贷平台提供的报酬。小额贷款公司在与P2P网贷平台的双赢合作模式中，可获取大量资本以缓解自身资金短缺。作为促进民间资本阳光化、实现普惠金融的重要一环，拥抱“互联网”，展开与网络平台的合作是小额贷款公司未来发展新趋势。
(三)推进私募债发行
小额贷款公司的发展应获得地方政府更多的支持，各地监管部门可考虑逐步放开私募债的运作权限，进一步完善债券市场交易规则，在风险可控的前提下，降低投资者的交易成本，提升市场交易效率。小额贷款公司自身要完善公司内部治理，促进资源的合理运用，创造更多的利润提升公司内部融资能力，为外部融资奠定基础；增强财务管理水平，加强相关信息的对称性，提高自身水平，树立良好的企业形象；引入担保制度和评级制度，建立具有针对性的征信系统，构建小额贷款公司私募债发行交易良好环境，不断提高投资者的认可程度。
(四)探索小额贷款公司新三板上市
由于我国大部分小额贷款公司还达不到境内外主板、创业板上市的条件，越来越多的小额贷款公司把目光投向了新三板，新三板上市条件对于小额贷款公司来说难度较低。小额贷款公司股份在新三板上的自由流通，意味着其融资问题很大程度上得以改善，也利于扩大公司认知度、提升企业形象，更容易获取客户的信任以及获取政府的支持。如此，小额贷款公司首要任务就是提高风险防范的能力，包括健全企业法律风险管理体系和营造良好的风险防范内部环境；其次要完善小额贷款公司内部治理结构，引入职业经理人制度，完善董事会和监事会制度，采用先进的企业管理方式。
四、结语
小额贷款公司是我国金融创新而设立的一种新型金融组织形式。小额贷款公司不仅对我国中小企业持续经营有重要作用，对我国整体经济发展和对区域经济的刺激也有着不可忽视的影响。
小额贷款公司要对自身问题有清醒认识，利用各种有效方法解决融资渠道困境，才能完善自身，更加蓬勃发展！
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